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专题：证监会印发促进本钱商场指数化投资高质地发展行为决议

　　近日，中国证监会印发《促进本钱商场指数化投资高质地发展行为决议》（以下简称《行为决议》）。

　　《行为决议》以习近平新期间中国特点社会主义念念想为指挥，贯彻落实党的二十届三中全会、中央金融使命会议精神，塌实鼓吹本钱商场新“国九条”和中持久资金入市使命部署，坚捏目的导向、问题导向，捏续加强优质指数供给，不休丰富指数居品体系，加速优化指数化投资生态，强化全链条监管和风险驻扎安排，效力推动本钱商场指数与指数化投资高质地发展。

　　《行为决议》的主要目的是，推动本钱商场指数化投资规模和比例领略普及，加速构建公募基金行业主动投资与被迫投资协同发展、互促共进的新发展相貌；强化指数基金资产树建功能，稳步普及投资者持久答复，为中持久资金入市提供愈加便利的渠谈，助力构建本钱商场“长钱长投”生态，壮大感性练习的中持久投资力量。

　　《行为决议》是《对于推动中持久资金入市使命的实施决议》中国证监会使命举措之一。下一步，中国证监会将推动系统内各单元、各部门协同发力，不休优化具体轨制安排，捏续引发商场机构活力，弥远强化监管和风险驻扎，确保《行为决议》各项举措落实落地。

　　附件：促进本钱商场指数化投资高质地发展行为决议

　　《国务院对于加强监管驻扎风险推动本钱商场高质地发展的些许见解》（国发〔2024〕10 号，以下简称新“国九条”）明确提倡，建立交游型绽开式指数基金（ETF）快速审批通谈，推动指数化投资发展。指数和指数化投资行为相接本钱商场投融资两头的遑急载体与器用，在优化商场资源树立、促进上市公司质地普及、空闲住户钞票管制需求、眩惑中持久资金入市、珍爱商场安定开动等方面证据着遑急作用。为完善本钱商场 “1+N+X”政策体系，加速推动指数化投资高质地发展，夯实本钱商场慎重开动根基，现制定本行为决议。

　　一、总体要求

　　（一）指挥念念想

　　以习近平新期间中国特点社会主义念念想为指挥，贯彻落实党的二十届三中全会、中央金融使命会议精神，塌实鼓吹本钱商场新“国九条”和中持久资金入市使命部署，坚捏目的导向、问题导向，捏续加强优质指数供给，不休丰富指数居品体系，

　　加速优化指数化投资生态，强化全链条监管和风险驻扎安排，效力推动本钱商场指数与指数化投资高质地发展。

　　（二）主要目的

　　经过一段技巧极力，推动本钱商场指数化投资规模和比例领略普及，加速构建公募基金行业主动投资与被迫投资协同发展、互促共进的新发展相貌；强化指数基金资产树建功能，稳步普及投资者持久答复，为中持久资金入市提供愈加便利的渠谈，助力构建本钱商场“长钱长投”生态，壮大感性练习的中持久投资力量。

　　二、捏续丰富指数基金居品体系

　　1．积极发展股票 ETF。全面作念优作念强中枢宽基股票 ETF，打造行业旗舰ETF 居品方阵，复旧掩饰率高、代表性强、流动性好的宽基股票 ETF 注册刊行，更好空闲中持久资金树立需求。推出更多红利、低波、价值、成长等策略指数ETF，进一步普及ETF 居品各样性和可投性。围绕作念好金融“五篇大著作”、服求实体经济与国度计谋、发展新质坐褥力，捏续丰富主题投资指数ETF 居品。

　　2．稳步拓展债券 ETF。在灵验防控流动性风险和信用风险的前提下，捏续丰富债券 ETF 居品供给，更好空闲场内投资者低风险投资需求。复旧推出更多流动性好、风险低的不同久期利率债ETF。稳妥推出基准作念市信用债 ETF，连系将信用债ETF纳入债券通用回购质押库，平缓补都信用债 ETF 发展短板。

　　3．复旧促进场外指数基金发展。加大宽泛指数基金、ETF归并基金、指数增强型基金等具有不同风险收益特征场外指数居品供牛逼度，充分证据指数居品透明度高、成本低、树建功能强、风险散播等上风，更好空闲雄伟场外投资者多元化投资需求，齐全厂表里指数居品协同发展。

　　4．稳慎鼓吹指数居品更正。以风险可测可控、投资者灵验保护为前提，连系推出多资产 ETF、什物申赎口头跨商场债券 ETF，银行间商场可转让指数基金等更正型指数居品。连系拓展 ETF 底层资产类别。捏续丰富 ETF 期权、股指期货、股指期权等指数生息品供给，为指数化投资提供更多风险管制器用。

　　三、加速优化指数化投资发展生态

　　5．优化 ETF 注册刊行安排。建立股票 ETF 快速注册机制，原则上自受理之日起 5 个使命日内完成注册。对练习宽基指数居品实施 ETF 过甚归并基金统筹注册安排。捏续完善 ETF 注册逆周期退换机制。复旧基金管制东谈主基于可捏续发展后劲、商场容量和主义流动性等要素，开展 ETF 前瞻性布局和各异化竞争，完善具有不同风险收益特征的ETF 图谱。

　　6．全面完善 ETF 运作机制。全面评估 ETF 居品现走运作机制，实时改造完善刊行、上市、交游、作念市、退市及信息走漏等各圭臬轨制安排。攥紧鼓吹跨商场 ETF 全什物申赎口头改造。稳慎连系鼓吹宽基 ETF 基金通平台上线使命。扩大 ETF围聚申购主义，推动围聚申购业务常态化。明确 ETF 居品适用短线交游、减捏、举牌等监管要求，进一步便利指数化投资。

　　7．切实提高指数编制质地。不休完善指数编制步骤，增强指数居品质命力。饱读舞编制合适国度计谋、表征金融“五篇大著作”、反馈新质坐褥力、专精特新等特点指数，打造“中国品牌”指数体系，普及 A 股指数海外影响力。

　　8．裁减指数基金投资成本。陆续免收 ETF 上市年费，推动裁减或减免 ETF 作念市、登记结算、指数使用等用度，捏续调降指数基金运作成本。当令次第指点行业机构调降大型宽基股票 ETF 管制费率和托管费率。将存量指数基金的指数许可使用费从基金财产中列支改为由基金管制东谈主承担。

　　9．稳步鼓吹指数化投资双向绽开。统筹绽开与安全，稳步扩大指数居品轨制型绽开，完善 ETF 互联互通机制。稳步拓展 ETF 纳入沪深港通主义范围。稳慎鼓吹 ETF 互挂互助和境内指数境外授权用于开荒指数居品和指数生息品，眩惑外资通过指数化投资参与A 股商场。

　　10．不休普及投资者工作水平。指点行业机构牢固成立投资者为本理念，愈加小心投资者工作，推动指数基金成为工作雄伟中小投资者钞票管制、便利各样中持久资金入市的遑急器用。加大指数投资宣传实施、投教培训使命力度，积极栽培指数化投资理念，捏续优化投资者工作质效，效力普及投资者得回感，不休扩大投资者群体。将合适要求的指数基金纳入个东谈主待业金投资范围并动态诊疗，饱读舞发展以指数基金为主要树立主义的买方投顾业务，普及对接住户中持久投资搭理需求的智商。复旧指数编制机构加强指数业求实施，为中持久资金开展指数化投资提供专科化指数编制工作。

　　四、加强监管，驻扎风险

　　11．强化捏续监管。加强指数基金十分是 ETF 居品的日常监管，完善 ETF 自律监管，模范 ETF 场内简称与上市管制，强化信息走漏和风险揭示。建立健全数据信息分享机制。督促基金管制东谈主加强信息系统成立和东谈主员保险，夯实 ETF 居品慎重开动基础。严格落实投资者适应性轨制，健全投资者保护机制。

　　12．隆刮风险防控。压实交游所商场风险一线监管职责，效力加强 ETF 居品风险监测预警与轻视处分。加强对 ETF 居品申赎及交游行为的分析监测，实时识别、处分很是交游行为和结算交收风险，动态评估完善交游机制安排和过程管控。指挥基金管制东谈主模范 ETF 申赎清单、参考净值的制作发布，强化对 ETF 交游价钱、交游规模的实时监控与风险轻视。指挥券商完善里面次第，实施客户分层分类管制，完善客户交游动态追踪监测机制和济急处分安排。

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